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银行业务模式洗牌jg5566

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银行业务模式洗牌jg5566

美国批准落实“沃尔克规则”,限制大银行从事自营交易、投资对冲基金和私募股权基金等业务。虽2015年7月才全面实施,但美国大银行要达监管要求,相信会加速调整业务;不再进行自营交易,亦会降低市场的资金量,使金融市场进一步“去杠杆化”。

2007年金融危机爆发,奥巴马签署《多德-弗兰克华尔街改革与消费者保护法案》整顿华尔街,“沃尔克规则”是其中核心内容。但禁止银行进行自营交易,一直为既得利益者所反对。

虽落实条文作“折衷”,但针对银行不能用自有资金进行投机交易,失败恶果则由纳税人“埋单”,监管方针始终得以贯彻。美国财长杰克卢强调,落实“沃尔克规则”是要避免“伦敦鲸”事件重演。可见禁止自营交易,要求银行高层向监管机构报告内部监管某些交易活动的工作,确是堵塞漏洞的有效手段。

对美国大银行来说,施行“沃尔克规则”,对其营业收入无疑有一定影响。“规则”实际也不能消除金融系统性风险,不过是银行要为自己损失“埋单”;一旦发生危机,对经济损害也可减到最小。

过去两三年,美国不少大银行已开始调整业务模式,收缩甚至结束自营交易部门。过去对冲基金主要的竞争对手并非来自其他同类基金,反而是银行的自营交易部门。今后银行不能再沾手投资对冲基金,相信使对冲基金日后有更大发展空间。

规则2015年7月才全面落实,究竟监管机构贯彻执行的力度有多大、银行对怎么面对限制,目前不得而知,但未来一两年,美国大银行加速调整业务模式,发展趋势将更为明显。

注:以上的评论仅为摘要,并且不代表立场。

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